Enquanto incêndios recordes empurram a Califórnia para uma crise no seguro imobiliário e ampliam o uso do plano estatal FAIR Plan, o Brasil segue em direção oposta: mais seguradoras passam a oferecer coberturas contra enchentes, ampliando a proteção residencial.

O FAIR Plan é o Seguro Residencial de último recurso da Califórnia. Ele é um consórcio obrigatório de seguradoras privadas, criado por lei estadual, que oferece uma apólice básica (focada em incêndio) para quem foi recusado pelo mercado tradicional, sobretudo em áreas de alto risco de incêndio florestal.

A comparação entre os dois cenários revela muito mais do que diferenças regionais. Ela antecipa caminhos possíveis - e riscos - para o futuro do seguro em um mundo cada vez mais afetado por eventos climáticos extremos.

Califórnia: quando o risco climático expulsa o seguro privado

A Califórnia se tornou um caso emblemático de desorganização do mercado de seguros diante de eventos climáticos extremos.

Após sucessivos megaincêndios - incluindo episódios recentes em Los Angeles - o estado passou a enfrentar:

saída de seguradoras do mercado residencial
aumento expressivo de perdas
dificuldade de renovação de apólices

As perdas seguradas chegaram a valores entre US$ 28 bilhões e US$ 45 bilhões, com mais de US$ 20,4 bilhões já pagos em indenizações

O avanço do plano estatal FAIR Plan

Com a retração do mercado privado, o California FAIR Plan passou a concentrar a demanda.

Os números mostram a dimensão do problema:

668.609 apólices ativas em 2025 (+146% desde 2022)
US$ 724 bilhões em exposição total
participação próxima de 10% do mercado residencial

O que era um mecanismo de último recurso virou um dos principais pilares do sistema.

Mas com limitações:

coberturas mais restritas
prêmios mais altos
maior risco sistêmico

Reforma regulatória e impasse

Diante da crise, o estado passou a rever regras.

Entre as medidas:

uso de modelos prospectivos de risco (não só históricos)
propostas legislativas como a “Make It FAIR Act”
emissão de instrumentos financeiros para reforçar solvência

Mesmo assim, especialistas alertam: o problema já ultrapassou áreas de alto risco e atingiu o mercado como um todo.

Brasil: mais oferta, não retração

No Brasil, o movimento observado é diferente.

Mesmo após grandes enchentes - como no Rio Grande do Sul e no Rio de Janeiro - o mercado não recuou.

Pelo contrário:

crescimento do seguro residencial
aumento da oferta de coberturas
entrada de mais seguradoras no segmento

Hoje, pelo menos oito seguradoras já oferecem coberturas específicas para riscos hidrológicos, incluindo:

enchentes
alagamentos
eventos climáticos severos

O que explica essa diferença?

O mercado brasileiro tem algumas características que ajudam a sustentar esse movimento:

maior flexibilidade para ajustar preços e franquias
diversificação de risco entre seguradoras e resseguradores
uso crescente de modelagem georreferenciada

Em vez de sair do risco, o mercado está aprendendo a precificá-lo.

Quatro lições da Califórnia para o Brasil

A comparação entre os dois cenários deixa aprendizados claros:

1. Preço precisa acompanhar o risco

Se tarifas ficam presas ao passado, o mercado quebra ou abandona o risco.

2. Evitar concentração em “segurador de último recurso”

O FAIR Plan acumulou risco demais e virou um problema sistêmico.

3. Integrar seguro com políticas públicas

Sem planejamento urbano e climático, o seguro vira apenas reparação financeira.

4. Comunicar melhor o papel do seguro

Seguro não é garantia absoluta, é um sistema baseado em risco e precificação.

Números que contam duas histórias

Califórnia

668.609 apólices no FAIR Plan
US$ 724 bilhões em exposição
perdas de até US$ 45 bilhões

Brasil

crescimento do seguro residencial
ampliação de coberturas climáticas
pelo menos 8 seguradoras atuando com risco hidrológico

O que está em jogo

A diferença entre os dois cenários é estratégica.

👉 A Califórnia mostra o que acontece quando o risco explode e o preço não acompanha
👉 O Brasil ainda está em uma fase de adaptação — com espaço para evoluir

Mas o alerta é claro:

👉 sem ajuste contínuo, o mercado pode enfrentar a mesma crise

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