Os riscos climáticos que antes eram vistos como “menos relevantes”, como incêndios florestais, tempestades e enchentes, passaram a liderar as perdas seguradas globais.
Em 2025, esses chamados riscos secundários responderam por 92% das perdas seguradas por catástrofes naturais, somando cerca de US$ 107 bilhões.
Esse dado revela uma mudança estrutural importante: o problema não está apenas em grandes eventos raros, mas em eventos frequentes, recorrentes e cada vez mais intensos.

O que são “riscos secundários” - e por que eles cresceram tanto

Tradicionalmente, o mercado segurador tratava como principais riscos:

furacões
grandes terremotos
eventos extremos de baixa frequência

Já os riscos secundários incluem:

incêndios florestais
tempestades convectivas severas (granizo, ventos)
inundações

O que mudou?

👉 Eles ficaram mais frequentes
👉 Afetam áreas urbanas densas
👉 Geram perdas acumuladas gigantescas

Ou seja: não é um evento isolado que quebra o sistema, mas a repetição constante de eventos médios.

2025: menos furacões, mais perdas

Um ponto curioso do estudo é que 2025 não teve grandes furacões nos EUA — normalmente os maiores responsáveis por prejuízos globais.

Mesmo assim:

perdas econômicas globais: US$ 220 bilhões
cerca de 49% estavam seguradas (recorde histórico)

Os principais impactos vieram de:

US$ 40 bilhões em incêndios florestais
US$ 51 bilhões em tempestades severas
US$ 3,4 bilhões em inundações (abaixo da média recente)

A conclusão é direta: mesmo sem grandes catástrofes “clássicas”, o prejuízo continua alto.

O motor das perdas: mais exposição, não só mais risco

Segundo o estudo, mais de 80% do crescimento das perdas desde 1970 vem de um fator simples: estamos construindo mais — e mais caro — em áreas de risco

Isso inclui:

expansão urbana em regiões vulneráveis
aumento do valor dos imóveis e infraestrutura
custo mais alto de reconstrução

Ou seja, mesmo que o clima não piorasse (o que não é o caso), as perdas já cresceriam só pela exposição.

O cenário futuro: perdas podem triplicar

As projeções indicam que:

um ano extremo pode gerar até US$ 320 bilhões em perdas seguradas em 2026
mesmo em cenário “normal”, perdas podem chegar a US$ 148 bilhões

Isso coloca pressão direta sobre:

seguradoras
resseguradoras
governos
preço dos seguros

Diferenças regionais: o risco não cresce igual para todos

O impacto varia por região:

América do Norte: incêndios + tempestades
Europa: tempestades severas
Ásia: inundações
Oceania: combinação de tempestades e enchentes

Além disso, em algumas regiões, o problema já não é só exposição: os eventos estão ficando mais intensos e mais imprevisíveis

A grande questão: a brecha de proteção

Mesmo com aumento da cobertura global, ainda existe um problema crítico: grande parte das perdas continua sem seguro

Em mercados emergentes:

80% a 90% das perdas não são cobertas

Isso significa que:

famílias perdem patrimônio sem reposição
empresas quebram
governos precisam bancar reconstruções

O papel do seguro e do resseguro

Nesse cenário, seguro e resseguro funcionam como: amortecedores financeiros da sociedade

Eles ajudam a:

garantir liquidez após desastres
acelerar reconstrução
reduzir impacto econômico sistêmico

Mas há um limite: se o risco cresce mais rápido que a capacidade de cobertura, o sistema entra em tensão

O que isso muda na prática (inclusive para o Brasil)

Para o Brasil, o estudo traz três implicações diretas:

1. Eventos “menores” vão pesar mais

Chuvas intensas, enchentes urbanas e deslizamentos tendem a gerar mais perdas acumuladas do que grandes eventos isolados.

2. Seguro deixa de ser opcional

A proteção passa a ser parte da infraestrutura financeira — não apenas um produto.

3. Políticas públicas se tornam essenciais

Sem integração entre:

seguro
resseguro
prevenção
adaptação climática

a chamada brecha de proteção tende a aumentar.

O novo paradigma do risco

O principal insight do estudo é simples - e poderoso: o risco mudou de formato

Antes:

raro, extremo, concentrado

Agora:

frequente, distribuído, cumulativo

E isso muda tudo:

como precificar seguro
como estruturar resseguro
como governos se preparam
como empresas e pessoas se protegem

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